Ações em Tesouraria

O que é ação em tesouraria?

Ação em tesouraria, também chamada de ação readquirida, refere-se às ações recompradas de uma empresa. A recompra reduz o número de ações disponíveis no mercado. A organização pode então manter essas ações, revendê-las ou cancelá-las.

Uma corporação frequentemente recompra ações se perceber que suas ações estão subvalorizadas. Com menos ações totais em circulação, o valor de cada uma das restantes aumenta, beneficiando tanto os acionistas quanto a própria empresa.

Software de gestão de patrimônio ajuda as organizações a rastrear o valor e a propriedade de suas ações através de tabelas de capitalização. Essas ferramentas orientam as corporações em direção a melhores decisões que ajudam a alcançar seus objetivos financeiros.

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Benefícios da ação em tesouraria

As empresas adquirem ações em tesouraria comprando de volta ações existentes. Comprar suas próprias ações tem várias vantagens, incluindo:

• Aumentar o valor para os acionistas. Quando as ações de uma empresa estão subvalorizadas, ela pode considerar uma recompra. O valor total da empresa permanece o mesmo, mas as ações restantes no mercado aumentam de preço, o que eleva o valor das participações de cada acionista.
• Melhorar a reputação da empresa. Se uma organização recompra ações, provavelmente tem um excedente de caixa. Cada ação também vale mais uma vez que a organização completa a recompra. Uma melhoria no lucro por ação (EPS) ajuda o sentimento de mercado da organização.
• Fornecer incentivos aos funcionários. As empresas podem usar ações em tesouraria para emitir ações para planos de opções de ações para funcionários. Esses planos fazem parte da administração de benefícios e oferecem aos funcionários uma vantagem financeira adicional e um incentivo para trabalhar duro, pois seu sucesso está diretamente ligado ao da empresa.
• Prevenir aquisições hostis. Uma organização às vezes adquire ações em tesouraria como uma tática defensiva para evitar uma aquisição hostil, uma situação em que uma corporação tenta adquirir outra sem a aprovação do conselho de administração. Com uma recompra de ações subvalorizadas, os investidores atuais veem o valor de suas participações e direitos de voto aumentar, dando-lhes mais interesse controlador.

Métodos de aquisição de ações em tesouraria

As organizações podem obter ações em tesouraria comprando de volta ações. As empresas geralmente conduzem uma recompra de ações de uma das três maneiras.

1. Recompra no mercado aberto (OMR): Uma empresa compra diretamente ações do mercado aberto, assim como os investidores típicos fariam.
2. Oferta pública: Uma organização faz uma oferta pública para comprar ações dos acionistas. A organização estabelece um preço por ação – geralmente superior ao valor de mercado – e define um prazo para a oferta.
3. Leilão holandês: Em vez de a empresa definir o preço, ela recebe lances dos acionistas que desejam vender. A empresa nomeia uma faixa de preço que está disposta a aceitar, e os acionistas fazem ofertas abaixo desse número. Após considerar todos os lances, a empresa começa comprando ações nos lances mais baixos até atingir o número desejado de ações em tesouraria.

Ação em tesouraria vs. ação ordinária

A ação em tesouraria começa como ação ordinária, e ambos os tipos afetam a quantidade de patrimônio que uma empresa pode registrar. No entanto, as semelhanças terminam aí, pois os tipos de ações têm muitas diferenças em valor e uso.

Uma empresa cria ação ordinária quando oferece ações de propriedade ao público. A empresa se beneficia de uma entrada de caixa à medida que as pessoas compram ações. Como resultado, a empresa pode registrar aumentos em seu balanço patrimonial para caixa e patrimônio dos acionistas. Comprar ações ordinárias dá aos investidores a oportunidade de ganhos financeiros e direitos de voto.

Uma empresa cria ação em tesouraria quando recompra suas próprias ações ordinárias. Essa transação impacta negativamente o caixa no balanço patrimonial, já que a empresa está pagando pelas ações e pelo patrimônio dos acionistas. Ao mesmo tempo, a transação geralmente tem implicações positivas para outras métricas, como o EPS. Quando uma empresa possui ações em tesouraria, as ações não são negociadas publicamente, não representam propriedade nem possuem direitos de voto.

As organizações que possuem ações em tesouraria têm três opções principais: podem manter as ações em tesouraria, reemiti-las como ações ordinárias ou aposentá-las completamente.