O que é Liquidez? (+Como Calcular Seu Índice de Liquidez)

O lixo de um homem é o tesouro de outro. É um ditado antigo que ainda é verdadeiro hoje. Algo que você pode descartar como lixo pode valer algo para outra pessoa. No entanto, há algumas ressalvas para essa regra.

Se você quiser receber dinheiro por seus itens descartados em vez de simplesmente jogá-los fora, pode enfrentar alguns problemas.

E se a pessoa que quer seu lixo morar do outro lado do mundo? E se o custo de envio do item para ela for mais caro do que o próprio item? E se não houver um sistema para você listá-lo e para ela encontrá-lo? E se você tiver que esperar anos antes que alguém considere comprar seu lixo?

Esse dilema do acumulador pode ser respondido usando conceitos de finanças corporativas. Simplificando, lixo não é um ativo líquido.

Seu lixo pode ser o tesouro de outra pessoa, mas como é extremamente ilíquido, realmente é apenas lixo (e você está melhor doando-o para sua loja de caridade local). Esta condição não tem nada a ver com o estado físico do seu lixo;

Saiba mais sobre liquidez neste artigo.

Ativos líquidos vs. ativos ilíquidos

Certos ativos são mais líquidos do que outros. Por exemplo, o dinheiro é o padrão de liquidez — é considerado o ativo mais líquido. Ações e títulos também são considerados altamente líquidos porque geralmente podem ser comprados e vendidos com relativa facilidade. Casas e outras propriedades, por outro lado, são consideradas ilíquidas porque são mais difíceis de vender rapidamente ou liquidar por um preço adequado.

Liquidez de mercado vs. liquidez contábil

Podemos pensar em liquidez de duas maneiras diferentes: liquidez de mercado e liquidez contábil. Analistas usam a liquidez de mercado para determinar quão facilmente os ativos podem ser comprados e vendidos dentro de um mercado específico. Em um mercado altamente líquido, os ativos podem ser vendidos rapidamente sem uma queda no preço. Em um mercado com baixa liquidez, a venda rápida de ativos vem com um corte de preço.

Independentemente da liquidez de seu mercado, uma empresa pode usar a liquidez contábil para calcular seu próprio índice de liquidez. Vamos definir esse índice e explicar como encontrá-lo abaixo.

O que é índice de liquidez?

O índice de liquidez é o ativo dividido pelo passivo. As empresas usam índices de liquidez para calcular sua própria liquidez contábil utilizando dados de um balanço patrimonial. Ao comparar seus ativos e passivos, as empresas podem obter insights sobre sua saúde financeira e onde estão em relação a outras empresas. Existem três maneiras comuns de calcular esse índice: índice de liquidez corrente, índice de liquidez imediata (ou índice rápido) e índice de liquidez em caixa.

Índice de liquidez corrente

Índice de liquidez corrente é todos os ativos correntes de uma empresa (ativos que podem ser convertidos em dinheiro no prazo de um ano) divididos por seus passivos correntes (todo o dinheiro que a empresa deve no prazo de um ano).

Este índice é fácil de calcular e permite que você veja um retrato simples da situação financeira de uma empresa.

Índice de liquidez imediata (índice rápido)

Índice de liquidez imediata, ou índice rápido, é calculado de forma semelhante ao índice de liquidez corrente. No entanto, exclui ativos ilíquidos.

Você pode encontrar esse índice somando o dinheiro e equivalentes de caixa de uma empresa, seus títulos negociáveis ou investimentos de curto prazo (como ações e títulos) e contas a receber, e dividindo a soma pelos passivos correntes da empresa.

Um índice de liquidez imediata pode lhe dar mais insights sobre a situação financeira atual de uma empresa e dizer quão bem equipada ela está para pagar suas dívidas de forma oportuna.

Índice de liquidez em caixa

O índice de liquidez em caixa de uma empresa é a soma do dinheiro e equivalentes de caixa dividida pelos passivos correntes. Ele lhe dá uma ideia de como a empresa gerenciaria o pagamento de dívidas em caso de emergência ou situação em que precisaria usar todo o seu dinheiro e ativos líquidos o mais rápido possível.

O que é um bom índice de liquidez?

Em geral, se o seu índice de liquidez for maior que 1, você está indo bem. Não há um padrão ouro para um índice de liquidez saudável, pois varia de mercado para mercado. Seria irracional esperar que o índice de liquidez de uma empresa de construção fosse o mesmo que o de um corretor de ações.

Se o índice de uma empresa começar a subir para um número muito maior que um, isso é chamado de excesso de liquidez. Muitos ativos e poucos gastos têm um efeito negativo no mercado. No entanto, se o índice for menor que um, isso pode significar falência para a empresa, pois indica uma dificuldade em pagar dívidas. Vamos ver alguns exemplos na indústria de tecnologia.

Facebook

Podemos encontrar os índices de liquidez do Facebook com base no balanço patrimonial abaixo. Aqui está o que sabemos sobre os livros do Facebook de acordo com dados de dezembro de 2018.

• Dinheiro e equivalentes de caixa = $10.019.000
• Investimentos de curto prazo = $31.095.000
• Contas a receber = $7.587.000
• Total de ativos correntes = $50.480.000
• Total de passivos correntes = $7.017.000

Fonte da imagem: Nasdaq

Vamos inserir esses números nas três fórmulas de índice de liquidez para encontrar os índices de liquidez corrente, imediata e em caixa do Facebook.

• Índice de liquidez corrente: $50.480.000/$7.017.000 = 7,19
• Índice de liquidez imediata: ($10.019.000 + $31.095.000 + $7.587.000)/ $7.017.000 = 6,94
• Índice de liquidez em caixa: ($10.019.000 + $31.095.000)/$7.017.000 = 5,86

Com base nesses cálculos, o Facebook está indo extremamente bem. Todos os seus índices estão bem acima de um, e eles não terão problemas para pagar dívidas a curto ou longo prazo. Na verdade, o Facebook tem algum excesso de liquidez e poderia gastar ou investir algum dinheiro.

Groupon

Aqui está outro exemplo de um balanço patrimonial de empresa que podemos usar para encontrar índices de liquidez. Desta vez, usaremos os dados do Groupon de dezembro de 2018.

• Dinheiro e equivalentes de caixa = $841.021
• Investimentos de curto prazo = $0
• Contas a receber = $69.493
• Total de ativos correntes = $998.629
• Total de passivos correntes = $957.174

Imagem cortesia da Nasdaq

Vamos inserir esses números nas três fórmulas de índice de liquidez para encontrar os índices de liquidez corrente, imediata e em caixa do Groupon.

• Índice de liquidez corrente: $998.629/$957.174 = 1,04
• Índice de liquidez imediata: ($841.021 + $0 + $69.493)/$957.174 = 0,95
• Índice de liquidez em caixa: ($841.021 + $0)/$957.174 = 0,87

O índice de liquidez corrente do Groupon está um pouco acima de um, mas quando você olha para os índices de liquidez imediata e em caixa da empresa, em 0,95 e 0,87, ambos estão abaixo de um. Isso significa que o Groupon pode ter dificuldades para pagar suas dívidas no próximo ano.

Uma compreensão sólida da liquidez torna a vida mais fácil

Liquidez se resume à capacidade de transformar ativos em dinheiro. Podemos medi-la em vários índices para obter insights sobre a estabilidade de uma empresa ou comparar indústrias pela liquidez de seus ativos. Podemos até aplicá-la aos nossos ativos pessoais para descobrir se são lixo ou tesouro aos olhos da economia corporativa.

Ao registrar receitas e despesas à medida que são geradas, em vez de quando o dinheiro troca de mãos, você pode melhorar a liquidez e garantir operações mais suaves. Saiba mais sobre contabilidade de competência e seus muitos benefícios para o seu negócio.