Actions Propres

Qu'est-ce que les actions de trésorerie ?

Les actions de trésorerie, également appelées actions rachetées, se réfèrent aux actions rachetées d'une entreprise. Le rachat réduit le nombre d'actions disponibles sur le marché. L'organisation peut ensuite conserver ces actions, les revendre ou les annuler.

Une entreprise rachète souvent des actions si elle estime que son action est sous-évaluée. Avec moins d'actions en circulation, la valeur de chacune des actions restantes augmente, ce qui profite à la fois aux actionnaires et à l'entreprise elle-même.

Les logiciels de gestion des capitaux propres aident les organisations à suivre la valeur et la propriété de leurs actions à travers des tableaux de capitalisation. Ces outils guident les entreprises vers de meilleures décisions qui les aident à atteindre leurs objectifs financiers.

Logiciel Actions Propres

Logiciel mentionnant actions propres comme fonctionnalité ou terme.

S&P Capital IQ Pro

Avantages des actions de trésorerie

Les entreprises acquièrent des actions de trésorerie en rachetant des actions existantes. L'achat de leurs propres actions présente plusieurs avantages, notamment :

• Augmenter la valeur pour les actionnaires. Lorsqu'une action d'une entreprise est sous-évaluée, elle peut envisager un rachat. La valeur globale de l'entreprise reste la même, mais les actions restantes sur le marché augmentent en prix, ce qui augmente la valeur des avoirs de chaque actionnaire.
• Améliorer la réputation de l'entreprise. Si une organisation rachète des actions, elle dispose probablement d'un excédent de trésorerie. Chaque action vaut également plus une fois que l'organisation a terminé le rachat. Une amélioration du bénéfice par action (BPA) aide le sentiment du marché envers l'organisation.
• Fournir des incitations aux employés. Les entreprises peuvent utiliser les actions de trésorerie pour émettre des actions dans le cadre de plans d'options d'achat d'actions pour les employés. Ces plans font partie de l'administration des avantages et offrent aux employés un avantage financier supplémentaire et une incitation à travailler dur car leur succès est directement lié à celui de l'entreprise.
• Prévenir les prises de contrôle hostiles. Une organisation acquiert parfois des actions de trésorerie comme tactique défensive pour éviter une prise de contrôle hostile, une situation dans laquelle une entreprise tente d'en acquérir une autre sans l'approbation du conseil d'administration. Avec un rachat d'actions sous-évaluées, les investisseurs actuels voient la valeur de leurs avoirs et leurs droits de vote augmenter, leur donnant plus d'intérêt de contrôle.

Méthodes d'acquisition des actions de trésorerie

Les organisations peuvent obtenir des actions de trésorerie en rachetant des actions. Les entreprises effectuent généralement un rachat d'actions de l'une des trois manières suivantes.

1. Rachat sur le marché libre (OMR) : Une entreprise achète directement des actions sur le marché libre, tout comme le feraient des investisseurs typiques.
2. Offre publique d'achat : Une organisation fait une offre publique pour acheter les actions des actionnaires. L'organisation établit un prix par action – généralement supérieur à la valeur du marché – et fixe un délai pour l'offre.
3. Enchère hollandaise : Au lieu que l'entreprise fixe le prix, elle prend des offres des actionnaires qui souhaitent vendre. L'entreprise nomme une fourchette de prix qu'elle est prête à accepter, et les actionnaires font des offres sous ce chiffre. Après avoir examiné toutes les offres, l'entreprise commence par acheter des actions aux offres les plus basses jusqu'à ce qu'elle ait le nombre d'actions de trésorerie souhaité.

Actions de trésorerie vs actions ordinaires

Les actions de trésorerie commencent comme des actions ordinaires, et les deux types affectent le montant des capitaux propres qu'une entreprise peut enregistrer. Cependant, les similitudes s'arrêtent là car les types d'actions ont de nombreuses différences en termes de valeur et d'utilisation.

Une entreprise crée des actions ordinaires lorsqu'elle offre des actions de propriété au public. L'entreprise bénéficie d'un afflux de trésorerie lorsque les gens achètent des actions. En conséquence, l'entreprise peut enregistrer des augmentations sur son bilan pour la trésorerie et les capitaux propres des actionnaires. L'achat d'actions ordinaires offre aux investisseurs la possibilité de gains financiers et de droits de vote.

Une entreprise crée des actions de trésorerie lorsqu'elle rachète ses propres actions ordinaires. Cette transaction a un impact négatif sur la trésorerie d'un bilan puisque l'entreprise paie pour les actions et les capitaux propres des actionnaires. En même temps, la transaction a généralement des implications positives pour d'autres indicateurs, tels que le BPA. Lorsqu'une entreprise détient des actions de trésorerie, les actions ne sont pas échangées publiquement, ne représentent pas de propriété, ni ne confèrent de droits de vote.

Les organisations détenant des actions de trésorerie ont trois options principales : elles peuvent conserver les actions de trésorerie, les réémettre comme actions ordinaires, ou les retirer complètement.