Qu'est-ce qu'un partenaire silencieux ?
Un partenaire silencieux est un investisseur qui fournit du capital sans s'attendre à participer à la croissance de l'entreprise. Il récoltera les bénéfices de l'entreprise et subira ses pertes sans aucune implication dans la gestion et les opérations.
Également connus sous le nom de partenaires limités, ces investisseurs ne peuvent pas influencer les opérations de l'entreprise ni retirer des fonds sans l'approbation d'un partenaire général. Contrairement à un investisseur providentiel, un partenaire général participe aux opérations et est responsable de l'ensemble des passifs du partenariat.
Une entreprise peut avoir plusieurs partenaires silencieux pour lever des fonds. Les termes du capital-investissement préfèrent ces partenariats car les partenaires limités ne sont pas responsables de l'ensemble des actifs et passifs du partenariat comme le sont les partenaires généraux.
Les entreprises peuvent utiliser des logiciels de gestion des relations avec les investisseurs pour gérer plusieurs partenariats silencieux. Cela est particulièrement utile pour les organisations à but non lucratif cherchant des financements de nombreux partenaires.
Éléments de base d'un partenariat silencieux
Un partenariat silencieux est un arrangement de financement unique pour l'investisseur et l'organisation. Les bases de cet arrangement sont les suivantes :
- Opérations : Les opérations sont gérées par un partenaire général. Ce type d'entreprise est généralement plus facile à mettre en place et a des coûts administratifs inférieurs à ceux des entreprises publiques. Comme les partenaires généraux ont le contrôle total, ils doivent tenir les partenaires silencieux informés.
- Comptabilité : Ce type de partenariat ne nécessite pas de rapport public sur les états financiers. L'accord de partenariat limité décrit entièrement le calendrier et le niveau d'assurance de sa divulgation financière.
- Légal : En ce qui concerne les dettes et obligations, ils ne sont responsables que du montant total qu'ils ont investi dans l'entreprise.
- Fiscalité : Bien que les partenaires silencieux paient leur taux d'imposition personnel sur le revenu imposable comme les autres parties prenantes, leurs déductions de dépenses sont plus limitées.
Avantages d'un partenariat silencieux
L'investisseur et l'organisation peuvent tous deux bénéficier de cet arrangement. Le degré auquel les deux parties bénéficient dépend de leurs préférences uniques. Les avantages incluent :
- Responsabilité limitée. Certains investisseurs choisissent cette voie pour limiter leur responsabilité légale si l'entreprise ne prospère pas. En tant que partenaire général, ils seraient responsables des dettes de l'entreprise et pourraient perdre plus que le montant qu'ils ont investi. Les partenaires silencieux ne peuvent perdre que ce qu'ils ont contribué.
- Peu d'expérience requise. L'expérience en gestion n'est pas requise, car les partenaires généraux gèrent les opérations et la gestion.
- Moins d'engagement de temps. Ces investisseurs n'ont pas besoin de consacrer beaucoup de temps à leur investissement en raison de leur manque d'implication dans la gestion de l'entreprise.
- Propriété et contrôle. Certains propriétaires d'entreprise préfèrent ce type de partenariat car ils conservent le contrôle de l'entreprise tout en bénéficiant du financement supplémentaire.
Meilleures pratiques pour un partenariat silencieux
Bien que certains propriétaires d'entreprise soient tentés de faire entrer des investisseurs en tant que véritables partenaires commerciaux et de les traiter comme des partenaires silencieux, cela peut entraîner des problèmes juridiques. Il est préférable de respecter les règles et de documenter votre accord avec la Securities and Exchange Commission (SEC) en suivant ces étapes :
- Consultez un avocat spécialisé en valeurs mobilières. Les propriétaires d'entreprise devraient travailler avec un avocat spécialisé en valeurs mobilières pour discuter si une offre Règlement D est la bonne voie à suivre. C'est le format utilisé pour la petite entreprise moyenne.
- Déposez le Formulaire D. Un avocat doit déposer le formulaire auprès de la SEC dans un délai imparti.
- Déposez dans tous les états. L'étape ci-dessus doit être répétée partout où l'entreprise opère.
Partenaire silencieux vs investisseur vs partenaire secret
Un partenaire silencieux contribue de l'argent sans influencer les opérations de l'entreprise.
Un investisseur contribue de l'argent et s'attend à avoir une influence sur les opérations commerciales. Pour rendre l'entreprise plus rentable, l'investisseur participe aux réunions, exige des rapports réguliers et propose des suggestions pour améliorer la rentabilité de l'entreprise.
Les partenaires secrets contribuent à la sensibilisation quotidienne – mais pas au grand jour. Ils préfèrent ne pas divulguer leur implication.
Martha Kendall Custard
Martha Kendall Custard is a former freelance writer for G2. She creates specialized, industry specific content for SaaS and software companies. When she isn't freelance writing for various organizations, she is working on her middle grade WIP or playing with her two kitties, Verbena and Baby Cat.
