Titres Négociables

Que sont les valeurs mobilières négociables ?

Les valeurs mobilières négociables sont un type d'actif liquide que les entreprises peuvent rapidement convertir en liquidités. Les entreprises investissent de l'argent dans ces titres liquides à court terme pour obtenir des rendements. Si une entreprise a besoin de liquidités, elle peut facilement liquider les valeurs mobilières négociables.

Les investisseurs et les traders utilisent des plateformes de trading de courtage pour analyser le marché et les opportunités financières disponibles. De plus, ces outils évaluent le risque associé aux opportunités de trading et facilitent l'ouverture, la fermeture et la gestion des positions de marché des investisseurs et des traders.

Types de valeurs mobilières négociables

Les valeurs mobilières négociables sont soit des titres de créance négociables, soit des titres de participation négociables.

Les titres de créance négociables sont des obligations à court terme achetées et vendues entre deux parties. Par exemple, les obligations d'État et d'entreprise peuvent être échangées sur le marché public.

Les entreprises émettent des obligations d'entreprise et les vendent aux investisseurs. Les investisseurs prêtent de l'argent aux entreprises en échange des conditions définies dans l'obligation. Les entreprises conservent les titres de créance négociables à leur coût sur leur bilan en tant qu'actif jusqu'à ce qu'un gain ou une perte survienne après la vente de la dette.

Les titres de participation négociables comprennent les actions ordinaires ou privilégiées. Les entreprises détiennent des titres de participation de sociétés publiques et la société holding inscrit les titres de participation sur son bilan à l'aide de logiciels de gestion des capitaux propres.

Les sociétés holding inscrivent les actions qu'elles prévoient de liquider ou de négocier dans l'année comme un actif courant. À l'inverse, si une société holding prévoit de conserver les actions pendant plus d'un an, elles sont inscrites comme un actif non courant sur le bilan.

Caractéristiques des valeurs mobilières négociables

En général, les valeurs mobilières négociables possèdent les caractéristiques suivantes :

• Elles peuvent être achetées ou vendues sur un marché public. Les actions peuvent être achetées ou échangées sur une bourse publique et les obligations peuvent être achetées ou vendues sur une bourse d'obligations publique.

• Elles sont très liquides. Les valeurs mobilières négociables doivent pouvoir être converties en liquidités dans un court laps de temps. En général, un court laps de temps est d'un an ou moins, mais il n'existe pas de règles strictes concernant le délai de liquidation.

• Elles sont faciles à transférer. En complément de leur grande liquidité, les valeurs mobilières négociables doivent être facilement transférables. Les transferts se font d'une partie à une autre ou d'un actif à des liquidités.

Avantages des valeurs mobilières négociables

Les entreprises investissent dans des valeurs mobilières négociables dans l'espoir d'obtenir des avantages qui pourraient inclure :

• Des revenus supplémentaires provenant des intérêts et des dividendes. Étant donné que les valeurs mobilières négociables sont des investissements, elles génèrent des revenus d'intérêts et de dividendes. Investir offre plus de rendements que de laisser l'argent inactif, un gain facile pour les entreprises.

• La capacité de produire des liquidités rapidement. En raison de leur nature très liquide, les valeurs mobilières négociables permettent aux entreprises de produire de l'argent rapidement. Cela est extrêmement précieux lorsqu'une opportunité de fusion ou d'acquisition se présente de manière inattendue.

Exemples de valeurs mobilières négociables

Les valeurs mobilières négociables prennent de nombreuses formes différentes. Voici quelques-uns des exemples les plus courants.

• Le papier commercial est une dette non garantie à court terme émise par des entreprises. De nombreuses entreprises utilisent le papier commercial pour aider à couvrir les passifs et les créances à court terme. Le papier commercial peut être utile pour financer un nouveau projet à l'avance.

• Les bons du Trésor, également appelés T-Bills, sont des obligations de dette à court terme garanties par le Département du Trésor des États-Unis. Les T-Bills ont des périodes de maturité allant de quelques jours à un an. Lors de l'achat d'un T-Bill, de l'argent est prêté au gouvernement américain pour aider à la dette et couvrir les dépenses. Le Département du Trésor des États-Unis paie la valeur totale du T-Bill à son terme.

• Les actions ordinaires sont émises aux actionnaires d'une entreprise. Avec les actions, les actionnaires conservent une certaine propriété dans l'entreprise et reçoivent souvent des droits de vote et des dividendes.

• Les acceptations bancaires ou les lettres de change, fonctionnent de manière similaire à un chèque postdaté, sauf qu'une banque garantit le paiement, contrairement à un titulaire de compte avec un chèque traditionnel. En essence, la banque garantit le paiement à une date ultérieure.

• Les obligations sont une forme courante de valeurs mobilières négociables. Les obligations sont émises par une entreprise ou un gouvernement avec un taux de rendement fixe et permettent aux entreprises d'emprunter des fonds aux investisseurs. Elles sont également échangées sur le marché libre.

• Les actions privilégiées sont des actions avec un dividende fixe. Le paiement a priorité sur les dividendes des actions ordinaires. Les actions privilégiées possèdent des qualités de capitaux propres et de dette.

• Les fonds négociés en bourse (ETF) permettent aux investisseurs d'acheter et de vendre des actifs et des matières premières sur une bourse, exactement comme une transaction d'actions régulière.

Valeurs mobilières négociables vs. valeurs mobilières non négociables

Pour bien comprendre les valeurs mobilières négociables, il est important de savoir comment elles diffèrent des valeurs mobilières non négociables.