Qu'est-ce que l'actualisation ?
L'actualisation est le processus d'estimation de la valeur actuelle d'un paiement à recevoir dans le futur. Elle aide à évaluer les flux de trésorerie futurs.
Le principe de l'actualisation repose sur le concept que recevoir de l'argent aujourd'hui vaut plus que le recevoir demain. En termes simples, il s'agit de la conversion d'une valeur future en une valeur équivalente reçue immédiatement.
Un actif n'a de valeur que s'il génère un flux de trésorerie positif pour une entreprise. Cette connaissance est nécessaire pour fournir un retour sur investissement aux parties prenantes. L'actualisation peut être appliquée à différents types de flux de trésorerie tels que les dividendes d'actions, les dépôts à terme fixe ou les intérêts d'une obligation.
Les entreprises utilisent souvent le concept d'actualisation pour décider de la tarification des produits. Les logiciels de tarification gèrent et analysent les stratégies de tarification des produits, qui incluent l'actualisation comme élément. Ils peuvent également suivre la rentabilité des ventes et définir des schémas de réduction spécifiques aux clients.
Qu'est-ce qu'un taux d'actualisation ?
Les taux d'actualisation sont les taux de rendement utilisés pour actualiser les paiements futurs afin de déterminer leur valeur actuelle. Un exemple courant est dans le secteur de la vente au détail lorsque les prix des articles sont réduits lors des soldes et des événements spéciaux. Les logiciels de tarification de détail aident les détaillants à créer et appliquer des réductions et permettent des mécanismes de tarification dynamique.
Pour calculer la valeur actualisée :
FV → valeur future
r → taux d'actualisation
t → période de temps pour le paiement
Valeur actualisée = FV
(1+r) t
Tant l'actualisation que les taux d'actualisation sont sujets à des changements basés sur plusieurs facteurs, principalement la période de temps et le risque d'incertitude. Des taux d'actualisation élevés comportent un risque plus élevé, tandis que des taux d'actualisation bas sont moins sujets à l'incertitude.
Les taux d'actualisation permettent aux investisseurs et aux entreprises d'évaluer le risque associé à un investissement, aidant à déterminer la probabilité des bénéfices souhaités.
Le cycle économique impacte également la capacité à offrir des réductions aux clients. Les entreprises nouvellement fondées et les start-ups sont plus susceptibles d'avoir des taux d'actualisation plus élevés, tandis que les entreprises matures ont des taux d'actualisation plus bas dans l'ensemble.
Facteurs qui influencent le taux d'actualisation :
- Politiques fiscales, comme les prêts et les intérêts sur les investissements
- Valeur du produit intérieur brut
- Inflation
- Taux de change
- Politique monétaire de la banque centrale
Types de taux d'actualisation
Les affaires et la finance d'entreprise utilisent souvent cinq taux d'actualisation pour estimer les paiements futurs. Les types de taux d'actualisation sont les suivants :
Coût moyen pondéré du capital
Le coût moyen pondéré du capital (CMPC) est une méthode courante pour calculer le taux de rendement requis, car il représente le coût moyen du capital d'une entreprise provenant de toutes les sources de revenus. Ceux-ci incluent les actions, les obligations et les formes de dette. Il donne aux parties prenantes un aperçu du rendement nécessaire pour fournir à l'entreprise le capital nécessaire.
Coût des capitaux propres
Le coût des capitaux propres est utilisé pour calculer la valeur des capitaux propres d'une organisation. Cela se réfère à la capitalisation boursière ou à la valeur de marché des capitaux propres définie comme la valeur totale de l'entreprise attribuée aux investisseurs en capitaux propres.
Coût de la dette
Le coût de la dette aide à calculer la valorisation des obligations et des titres à revenu fixe. Il reflète les risques de défaut des entreprises ainsi que les taux d'intérêt sur le marché.
Taux de rendement minimal acceptable
Le taux de rendement minimal acceptable (TRMA), également connu sous le nom de taux de seuil, évalue les projets internes d'une entreprise pour tenir compte de la valeur temporelle de l'argent. Le TRMA joue un rôle essentiel dans la décision des projets qui sont d'importance économique et ceux qui ne le sont pas.
Taux sans risque
Le taux sans risque est utilisé pour déterminer le coût des capitaux propres d'une entreprise. Il peut être calculé en soustrayant le taux d'inflation du rendement de l'obligation du Trésor qui correspond à la durée de l'investissement.
Meilleures pratiques d'actualisation
L'actualisation, comme tout autre élément de la finance d'entreprise, est utilisée pour rendre les opérations et les stratégies de tarification plus efficaces. Les entreprises devraient envisager les meilleures pratiques suivantes lors de l'actualisation.
- Planifiez une stratégie avec des résultats mesurables : Élaborer une stratégie d'actualisation nécessite qu'une entreprise place ses parties prenantes au centre du processus de planification. Identifiez le public cible, qu'il s'agisse d'acheteurs ou d'investisseurs, et une fois la stratégie définie, définissez les indicateurs clés à mesurer et à suivre en investissant dans les bons outils et technologies.
- Comprenez les marges et tenez compte des variables : Savoir comment l'actualisation est calculée aide les entreprises à estimer la valeur du paiement actualisé. Les entreprises doivent tenir compte du coût des marchandises vendues, des frais d'expédition et des surtaxes. Rester informé des facteurs externes qui affectent les réductions peut les empêcher de devenir coûteux pour l'entreprise.
- Utilisez les réductions pour renforcer la marque : Les réductions et les récompenses sont principalement utilisées pour promouvoir la fidélité et la rétention des clients. Bien qu'il soit bon de récompenser les clients qui ont des relations à long terme avec une entreprise, les entreprises devraient garder le processus d'actualisation simple et aligné avec les objectifs de tarification globaux.
Aayushi Sanghavi
Aayushi Sanghavi is a Campaign Coordinator at G2 for the Content and SEO teams at G2 and is exploring her interests in project management and process optimization. Previously, she has written for the Customer Service and Tech Verticals space. In her free time, she volunteers at animal shelters, dances, or attempts to learn a new language.
