Qu'est-ce que la liquidité ? (+Comment calculer votre ratio de liquidité)

Les déchets d'un homme sont le trésor d'un autre. C'est un adage ancien qui reste vrai aujourd'hui. Quelque chose que vous pourriez jeter comme déchet pourrait valoir quelque chose pour quelqu'un d'autre. Cependant, il y a quelques mises en garde à cette règle.

Si vous voulez recevoir de l'argent pour vos objets jetés au lieu de simplement les jeter, vous pourriez rencontrer quelques problèmes.

Que se passe-t-il si la personne qui veut vos déchets vit à l'autre bout du monde ? Que se passe-t-il si le coût d'expédition de l'article est plus cher que le coût de l'article lui-même ? Que se passe-t-il s'il n'existe aucun système pour que vous puissiez le lister et pour qu'ils puissent le trouver ? Et que se passe-t-il si vous devez attendre des années avant que quelqu'un envisage d'acheter vos déchets ?

Ce dilemme du collectionneur peut être résolu en utilisant des concepts de finance d'entreprise. En termes simples, les déchets ne sont pas un actif liquide.

Vos déchets pourraient être le trésor de quelqu'un d'autre, mais parce qu'ils sont extrêmement illiquides, ce sont vraiment juste des déchets (et vous feriez mieux de les donner à votre magasin de charité local). Cette condition n'a rien à voir avec l'état de la matière de vos déchets ;

En savoir plus sur la liquidité dans cet article.

Actifs liquides vs actifs illiquides

Certaines ressources sont plus liquides que d'autres. Par exemple, l'argent liquide est la norme en matière de liquidité — il est considéré comme l'actif le plus liquide. Les actions et les obligations sont également considérées comme très liquides car elles peuvent généralement être achetées et vendues relativement facilement. Les maisons et autres propriétés, en revanche, sont considérées comme illiquides car elles sont plus difficiles à vendre rapidement ou à liquider à un prix approprié.

Liquidité du marché vs liquidité comptable

Nous pouvons penser à la liquidité de deux manières différentes : la liquidité du marché et la liquidité comptable. Les analystes utilisent la liquidité du marché pour déterminer la facilité avec laquelle les actifs peuvent être achetés et vendus sur un marché particulier. Dans un marché très liquide, les actifs peuvent être vendus rapidement sans baisse de prix. Dans un marché à faible liquidité, la vente rapide d'actifs s'accompagne d'une réduction de prix.

Indépendamment de la liquidité de son marché, une entreprise peut utiliser la liquidité comptable pour calculer son propre ratio de liquidité. Nous définirons ce ratio et expliquerons comment le trouver ci-dessous.

Qu'est-ce que le ratio de liquidité ?

Le ratio de liquidité est le rapport entre les actifs et les passifs. Les entreprises utilisent les ratios de liquidité pour calculer leur propre liquidité comptable en utilisant les données d'un bilan. En comparant leurs actifs et passifs, les entreprises peuvent obtenir un aperçu de leur santé financière et de leur position par rapport à d'autres entreprises. Il existe trois façons courantes de calculer ce ratio : le ratio courant, le ratio de liquidité immédiate (ou ratio rapide) et le ratio de trésorerie.

Ratio courant

Le ratio courant est l'ensemble des actifs courants d'une entreprise (actifs pouvant être convertis en liquidités dans un délai d'un an) divisé par ses passifs courants (toutes les sommes que l'entreprise devra dans un délai d'un an).

Ce ratio est facile à calculer et vous permet de voir un aperçu simple de la situation financière d'une entreprise.

Ratio de liquidité immédiate (ratio rapide)

Le ratio de liquidité immédiate, ou ratio rapide, est calculé de manière similaire au ratio courant. Cependant, il exclut les actifs illiquides.

Vous pouvez trouver ce ratio en ajoutant la trésorerie et les équivalents de trésorerie d'une entreprise, ses titres négociables ou investissements à court terme (comme les actions et les obligations), et les comptes clients, puis en divisant la somme par les passifs courants de l'entreprise.

Un ratio de liquidité immédiate peut vous donner plus d'informations sur la situation financière actuelle d'une entreprise et vous indiquer à quel point elle est équipée pour rembourser ses dettes en temps opportun.

Ratio de trésorerie

Le ratio de trésorerie d'une entreprise est la somme de la trésorerie et des équivalents de trésorerie divisée par les passifs courants. Il vous donne une idée de la manière dont l'entreprise gérerait le remboursement de ses dettes en cas d'urgence ou de situation où elle devrait utiliser toute sa trésorerie et ses actifs liquides le plus rapidement possible.

Quel est un bon ratio de liquidité ?

En général, si votre ratio de liquidité est supérieur à 1, vous vous en sortez bien. Il n'existe pas de norme d'or pour un ratio de liquidité sain car il varie d'un marché à l'autre. Il serait déraisonnable de s'attendre à ce que le ratio de liquidité d'une entreprise de construction soit le même que celui d'un courtier en valeurs mobilières.

Si le ratio d'une entreprise commence à grimper à un chiffre bien supérieur à un, cela s'appelle un excédent de liquidité. Trop d'actifs et pas assez de dépenses ont un effet négatif sur le marché. Cependant, si le ratio est inférieur à un, cela pourrait signifier la faillite pour l'entreprise car cela indique une difficulté à rembourser ses dettes. Regardons quelques exemples dans l'industrie technologique.

Facebook

Nous pouvons trouver les ratios de liquidité de Facebook en nous basant sur le bilan ci-dessous. Voici ce que nous savons des livres de Facebook selon les données de décembre 2018.

• Trésorerie et équivalents de trésorerie = 10 019 000 $
• Investissements à court terme = 31 095 000 $
• Comptes clients = 7 587 000 $
• Total des actifs courants = 50 480 000 $
• Total des passifs courants = 7 017 000 $

Source de l'image : Nasdaq

Branchons ces chiffres dans les trois formules de ratio de liquidité pour trouver les ratios courant, de liquidité immédiate et de trésorerie de Facebook.

• Ratio courant : 50 480 000 $/7 017 000 $ = 7,19
• Ratio de liquidité immédiate : (10 019 000 $ + 31 095 000 $ + 7 587 000 $)/ 7 017 000 $ = 6,94
• Ratio de trésorerie : (10 019 000 $ + 31 095 000 $)/7 017 000 $ = 5,86

Sur la base de ces calculs, Facebook se porte extrêmement bien. Tous leurs ratios sont bien au-dessus de un, et ils n'auront aucun problème à rembourser leurs dettes à court ou à long terme. En fait, Facebook a un excédent de liquidité et pourrait se permettre de dépenser ou d'investir une partie de sa trésorerie.

Groupon

Voici un autre exemple de bilan d'entreprise que nous pouvons utiliser pour trouver des ratios de liquidité. Cette fois, nous utiliserons les données de Groupon de décembre 2018.

• Trésorerie et équivalents de trésorerie = 841 021 $
• Investissements à court terme = 0 $
• Comptes clients = 69 493 $
• Total des actifs courants = 998 629 $
• Total des passifs courants = 957 174 $

Image courtoisie de Nasdaq

Branchons ces chiffres dans les trois formules de ratio de liquidité pour trouver les ratios courant, de liquidité immédiate et de trésorerie de Groupon.

• Ratio courant : 998 629 $/957 174 $ = 1,04
• Ratio de liquidité immédiate : (841 021 $ + 0 $ + 69 493 $)/957 174 $ = 0,95
• Ratio de trésorerie : (841 021 $ + 0 $)/957 174 $ = 0,87

Le ratio courant de Groupon est juste au-dessus de un, mais lorsque vous regardez les ratios de liquidité immédiate et de trésorerie de l'entreprise, à 0,95 et 0,87, ils sont tous deux en dessous de un. Cela signifie que Groupon pourrait avoir des difficultés à rembourser ses dettes dans l'année à venir.

Une solide compréhension de la liquidité rend la vie plus facile

La liquidité se résume à la capacité de transformer des actifs en liquidités. Nous pouvons la mesurer à travers divers ratios pour obtenir un aperçu de la stabilité d'une entreprise ou comparer les industries par la liquidité de leurs actifs. Nous pouvons même l'appliquer à nos actifs personnels pour déterminer s'ils sont des déchets ou des trésors aux yeux de l'économie d'entreprise.

En enregistrant les revenus et les dépenses au fur et à mesure qu'ils sont générés, plutôt que lorsque l'argent change de mains, vous pouvez améliorer la liquidité et assurer un fonctionnement plus fluide. En savoir plus sur la comptabilité d'exercice et ses nombreux avantages pour votre entreprise.