Valor Neto del Activo (VNA)

¿Qué es el valor neto de los activos (NAV)?

El valor neto de los activos (NAV) se refiere al valor neto de una entidad o acción determinado al deducir el valor total de los pasivos del valor total de los activos. Generalmente se asocia con el valor de mercado por acción o unidad de valores, como fondos mutuos, fondos cotizados en bolsa (ETFs), fondos de cobertura o índices en un día determinado.

Para las empresas, los activos netos significan la diferencia entre activos y pasivos. El valor neto de los activos se refiere a la valoración del fondo obtenida al dividir la diferencia entre activos y pasivos por el número de acciones que poseen los inversores.

El NAV es una métrica clave que los inversores analizan para entender el valor de las acciones de una empresa y predecir la valoración y el crecimiento futuros.

Muchas organizaciones utilizan software de gestión de activos empresariales para rastrear el ciclo de vida de los activos que poseen. Esto permite a las organizaciones optimizar el rendimiento de los activos, su uso y los costos de mantenimiento.

Beneficios del valor neto de los activos

El valor neto de los activos ayuda a las organizaciones a evaluar y valorar el valor de una inversión. Es una herramienta crítica para los inversores y promueve la transparencia, ayuda en la toma de decisiones y en la gestión de carteras efectiva. A continuación se presentan algunos de los beneficios estándar del valor neto de los activos:

• Transparencia. El NAV ofrece a los inversores una forma simple y uniforme de determinar el valor de su inversión en un fondo. Ayuda a los inversores a rastrear los cambios de valor a lo largo del tiempo y a entender el valor de sus participaciones.
• Evaluación. El NAV brinda a los inversores la capacidad de calcular el valor justo de su inversión. Los inversores pueden examinar el precio al que se adquieren o venden las acciones y determinar si están comprando con una prima o descuento respecto a los activos subyacentes de un fondo al calcular el NAV por acción.
• Toma de decisiones. Los inversores utilizan el NAV como punto de referencia al tomar decisiones de inversión. Los inversores pueden determinar qué fondos ofrecen mayor valor o se corresponden con sus objetivos de inversión comparando el NAV de varios fondos. Ayuda a los inversores a tomar decisiones informadas sobre la compra, venta o cambio de sus inversiones.
• Monitoreo de costos. El NAV incluye los costos y cargos relacionados con la gestión del fondo. Los inversores pueden evaluar el efecto de los gastos en el rendimiento general del fondo al observar el NAV. Esto permite a los inversores evaluar la eficiencia de costos del fondo y tener en cuenta las proporciones de gastos al seleccionar opciones de inversión.
• Cartera diversificada. El NAV permite a los inversores distribuir su capital entre muchos fondos que utilizan diversos métodos de inversión o clases de activos, permitiendo la diversificación de la cartera. Los inversores pueden construir una cartera diversificada que se ajuste a su apetito de riesgo y objetivos de inversión comparando el NAV.
• Comparación. Los inversores pueden evaluar el rendimiento de su inversión utilizando el NAV como referencia. Pueden determinar si un fondo ha superado o no a sus pares o al mercado en general comparando el NAV del fondo con un índice de referencia pertinente o grupo de pares.

Componentes del valor neto de los activos

El valor neto de los activos suele estar cerca o igual al valor contable de un negocio. Se utiliza en fondos mutuos, inversiones inmobiliarias y empresas de petróleo y reservas. Dos componentes principales son críticos para determinar el valor neto de los activos.

• Activo: El valor de mercado de las inversiones, el efectivo disponible, los equivalentes de efectivo y otros ingresos son todos activos. Estos se incorporan de diversas maneras, como una proporción de capital en forma de efectivo y activos líquidos, así como otras cosas como pagos de intereses y dividendos.
• Pasivo: Los pasivos incluyen facturas impagas, dinero adeudado a los prestamistas y otras tarifas adeudadas a organizaciones relacionadas. Además, los fondos mutuos tienen otros pasivos extranjeros, como acciones para no residentes, facturas impagas a empresas extranjeras y otros ingresos de ventas no gastados.

Cálculo del valor neto de los activos

A continuación se presenta una fórmula para calcular el valor neto de los activos de una entidad

El cálculo se divide en estos pasos:

• Determinar el valor de los activos. El valor de los activos incluye las participaciones del fondo, acciones, bonos, equivalentes de efectivo y otras inversiones. El valor de un valor generalmente se determina por su precio de mercado. Este puede ser el precio de cierre del mercado correspondiente para valores cotizados públicamente. La contribución de cada valor al valor total de los activos se calcula multiplicando su valor por el número de acciones o unidades que posee el fondo. Sume el valor de todos los activos para determinar el valor total de los activos.
• Calcular los pasivos. Los pasivos son las deudas u obligaciones de una entidad. Esto puede incluir tarifas de gestión, gastos generales de oficina, honorarios legales y otros costos operativos. Sume todos los pasivos para obtener el valor total de los pasivos.
• Dividir el valor neto de los activos. Calcule los activos netos restando el valor total de los pasivos del valor total de los activos. Divídalo por el número total de acciones que poseen los inversores o que hay en un fondo. Este es el valor que un inversor obtendría al liquidar una acción.

Valor neto de los activos vs. valor bruto de los activos

Valor neto de los activos es el valor actual de todos los activos menos cualquier pasivo dividido por el total de acciones en circulación. El NAV normalmente opera sobre una base por acción, mostrando el valor de mercado de cada acción. Los inversores monitorean el NAV para tomar una decisión informada sobre si invertir en una entidad o no.

Valor bruto de los activos (GAV) es el valor actual de todos los activos mantenidos dentro de un fondo de propiedad. No cubre los gastos de adquisición o configuración, pero sí incluye posiciones de capital y deuda. El GAV también puede considerarse el valor de mercado de todos los activos en un fondo.

Aprende más sobre la depreciación acumulada para calcular la reducción en el valor de los activos de una empresa desde la adquisición hasta la fecha actual.