¿Qué es la liquidez? (+Cómo calcular tu ratio de liquidez)

La basura de un hombre es el tesoro de otro. Es un adagio antiguo que sigue siendo cierto hoy en día. Algo que podrías desechar como basura podría valer algo para otra persona. Sin embargo, hay algunas advertencias a esta regla.

Si quieres recibir dinero por tus artículos desechados en lugar de simplemente tirarlos, podrías encontrarte con algunos problemas.

¿Qué pasa si la persona que quiere tu basura vive al otro lado del mundo? ¿Qué pasa si el costo de enviarle el artículo es más caro que el costo del artículo en sí? ¿Qué pasa si no hay un sistema en el que puedas listar el artículo y ellos puedan encontrarlo? ¿Y qué pasa si tienes que esperar años antes de que alguien considere comprar tu basura?

Este dilema del acumulador puede resolverse utilizando conceptos de finanzas corporativas. En pocas palabras, la basura no es un activo líquido.

Tu basura podría ser el tesoro de otra persona, pero debido a que es extremadamente ilíquida, realmente es solo basura (y es mejor que la dones a tu tienda de segunda mano local). Esta condición no tiene nada que ver con el estado de la materia de tu basura;

Aprende más sobre la liquidez en este artículo.

Activos líquidos vs. activos ilíquidos

Ciertos activos son más líquidos que otros. Por ejemplo, el efectivo es el estándar de liquidez: se considera el activo más líquido. Las acciones y los bonos también se consideran altamente líquidos porque generalmente pueden comprarse y venderse con relativa facilidad. Las casas y otras propiedades, por otro lado, se consideran ilíquidas porque son más difíciles de vender rápidamente o liquidar por un precio adecuado.

Liquidez de mercado vs. liquidez contable

Podemos pensar en la liquidez de dos maneras diferentes: liquidez de mercado y liquidez contable. Los analistas utilizan la liquidez de mercado para determinar cuán fácilmente los activos pueden comprarse y venderse dentro de un mercado particular. En un mercado altamente líquido, los activos pueden venderse rápidamente sin una caída en el precio. En un mercado con baja liquidez, la venta rápida de activos viene con una reducción de precio.

Independientemente de la liquidez de su mercado, una empresa puede utilizar la liquidez contable para calcular su propio índice de liquidez. Definiremos este índice y explicaremos cómo encontrarlo a continuación.

¿Qué es el índice de liquidez?

El índice de liquidez es activos divididos por pasivos. Las empresas utilizan índices de liquidez para calcular su propia liquidez contable utilizando datos de un balance general. Al comparar sus activos y pasivos, las empresas pueden obtener información sobre su salud financiera y dónde se encuentran en relación con otras empresas. Hay tres formas comunes de calcular este índice: índice de liquidez corriente, índice de prueba ácida (o índice rápido) e índice de efectivo.

Índice de liquidez corriente

Índice de liquidez corriente es todos los activos corrientes de una empresa (activos que pueden convertirse en efectivo en el plazo de un año) divididos por sus pasivos corrientes (todo el dinero que la empresa deberá en el plazo de un año).

Este índice es fácil de calcular y te permite ver una instantánea simple del estado financiero de una empresa.

Índice de prueba ácida (índice rápido)

El índice de prueba ácida, o índice rápido, se calcula de manera similar al índice de liquidez corriente. Sin embargo, excluye los activos ilíquidos.

Puedes encontrar este índice sumando el efectivo y equivalentes de efectivo de una empresa, sus valores negociables o inversiones a corto plazo (como acciones y bonos), y cuentas por cobrar, luego dividiendo la suma por los pasivos corrientes de la empresa.

Un índice de prueba ácida puede darte más información sobre la situación financiera actual de una empresa y decirte cuán equipada está para pagar sus deudas de manera oportuna.

Índice de efectivo

El índice de efectivo de una empresa es la suma de efectivo y equivalentes de efectivo dividida por los pasivos corrientes. Te da una idea de cómo la empresa manejaría el pago de deudas en caso de una emergencia o situación en la que necesitaría usar todo su efectivo y activos líquidos lo antes posible.

¿Cuál es un buen índice de liquidez?

En general, si tu índice de liquidez es mayor que 1, estás bien. No hay un estándar de oro para un índice de liquidez saludable ya que varía de mercado a mercado. Sería poco razonable esperar que el índice de liquidez de una empresa de construcción sea el mismo que el de un corredor de bolsa.

Si el índice de una empresa comienza a subir a un número mucho mayor que uno, eso se llama un exceso de liquidez. Demasiados activos y no suficiente gasto tiene un efecto negativo en el mercado. Sin embargo, si el índice es menor que uno, podría significar bancarrota para la empresa ya que indica una lucha para pagar las deudas. Veamos algunos ejemplos en la industria tecnológica.

Facebook

Podemos encontrar los índices de liquidez de Facebook basándonos en el balance general a continuación. Esto es lo que sabemos sobre los libros de Facebook según los datos de diciembre de 2018.

• Efectivo y equivalentes de efectivo = $10,019,000
• Inversiones a corto plazo = $31,095,000
• Cuentas por cobrar = $7,587,000
• Total de activos corrientes = $50,480,000
• Total de pasivos corrientes = $7,017,000

Fuente de la imagen: Nasdaq

Vamos a introducir estos números en las tres fórmulas de índices de liquidez para encontrar los índices de liquidez corriente, de prueba ácida y de efectivo de Facebook.

• Índice de liquidez corriente: $50,480,000/$7,017,000 = 7.19
• Índice de prueba ácida: ($10,019,000 + $31,095,000 + $7,587,000)/ $7,017,000 = 6.94
• Índice de efectivo: ($10,019,000 + $31,095,000)/$7,017,000 = 5.86

Basado en estos cálculos, Facebook está haciendo extremadamente bien. Todos sus índices están muy por encima de uno, y no tendrán problemas para pagar deudas a corto o largo plazo. De hecho, Facebook tiene un exceso de liquidez y podría gastar o invertir algo de efectivo.

Groupon

Aquí hay otro ejemplo de un balance general de una empresa que podemos usar para encontrar índices de liquidez. Esta vez, usaremos los datos de Groupon de diciembre de 2018.

• Efectivo y equivalentes de efectivo = $841,021
• Inversiones a corto plazo = $0
• Cuentas por cobrar = $69,493
• Total de activos corrientes = $998,629
• Total de pasivos corrientes = $957,174

Imagen cortesía de Nasdaq

Vamos a introducir estos números en las tres fórmulas de índices de liquidez para encontrar los índices de liquidez corriente, de prueba ácida y de efectivo de Groupon.

• Índice de liquidez corriente: $998,629/$957,174 = 1.04
• Índice de prueba ácida: ($841,021 + $0 + $69,493)/$957,174 = 0.95
• Índice de efectivo: ($841,021 + $0)/$957,174 = 0.87

El índice de liquidez corriente de Groupon está justo por encima de uno, pero cuando observas los índices de prueba ácida y de efectivo de la empresa, en 0.95 y 0.87, ambos caen por debajo de uno. Esto significa que Groupon podría tener problemas para pagar sus deudas en el próximo año.

Una sólida comprensión de la liquidez hace que la vida sea un gas

La liquidez se reduce a la capacidad de convertir activos en efectivo. Podemos medirla en varios índices para obtener información sobre la estabilidad de una empresa o comparar industrias por la liquidez de sus activos. Incluso podemos aplicarla a nuestros activos personales para determinar si son basura o tesoro a los ojos de la economía corporativa.

Al registrar ingresos y gastos a medida que se generan, en lugar de cuando el dinero cambia de manos, puedes mejorar la liquidez y asegurar operaciones más fluidas. Aprende más sobre contabilidad de acumulación y sus muchos beneficios para tu negocio.