¿Qué es el costo de la deuda? (+Cómo calcularlo)

La espontaneidad hace que la vida sea divertida e interesante, pero cuando se trata de finanzas, los caprichos no son tan buenos.

Mientras que un viaje espontáneo a Italia o una excursión de paracaidismo al azar pueden sonar emocionantes, pedir un préstamo espontáneo no es una buena idea.

El financiamiento de deuda es un engranaje esencial en el sistema de estructura de capital corporativo, pero los dueños de negocios estarían mal aconsejados si lo usan sin determinar cuánto les va a costar a largo plazo. Aquí es donde entra en juego el costo de la deuda. Después de intereses e impuestos, ¿cuánto le cuesta realmente a una empresa emitir bonos o pedir un préstamo a plazo? Aprende más sobre el costo de la deuda y cómo calcularlo en este artículo.

¿Qué es el costo de la deuda?

El costo de la deuda es una representación de la deuda que una empresa debe a sus prestamistas. Se muestra más comúnmente como un decimal que expresa la tasa de interés que la empresa debe, pero también puede expresarse como la cantidad de dinero que debe en intereses.

Encontrar el costo de la deuda también es un elemento para determinar el costo promedio ponderado de capital de una empresa, o WACC, que no solo tiene en cuenta el costo de la deuda sino también el costo del capital, y se utiliza para analizar la estabilidad de la estructura de capital de una empresa.

Puedes pensar en el costo de la deuda como la cantidad de interés pagado sobre la deuda durante un período de tiempo, o el costo real del capital de deuda. Encuentra tu costo de la deuda usando esta fórmula:

Como puedes ver, el costo de la deuda para una empresa no solo incluye intereses sino también la tasa de impuesto sobre la renta de la empresa. Normalmente, querrás incluir la tasa de impuesto al calcular el costo de la deuda porque te dará resultados más precisos.

A veces los pagos de intereses para las empresas en los EE. UU. son deducibles de impuestos, por lo que al tener en cuenta la tasa de impuesto para esos pagos, tus resultados mostrarán un costo de la deuda más bajo.

¿Por qué calcular el costo de la deuda?

Tanto las empresas como los inversores utilizan el costo de la deuda para tomar decisiones financieras. Los funcionarios de la empresa miran el costo de la deuda cuando están decidiendo si asumir más deuda. Si saben cuánto les costará la deuda, pueden determinar una tasa de interés ideal y si pueden permitirse pedir un préstamo en primer lugar.

Los inversores utilizan el costo de la deuda para determinar el riesgo de incumplimiento de invertir en una empresa. Cuando una empresa tiene un costo de deuda más alto, está en mayor riesgo de incumplimiento o de no poder pagar la deuda. Si los inversores determinan un alto riesgo de préstamo, ofrecerán tasas de interés más altas a la empresa.

Cuando se trata de finanzas corporativas, la deuda no siempre es algo malo si se gestiona adecuadamente. Descubre cómo las empresas utilizan un fondo de amortización para planificar con anticipación y pagar sus deudas.

Ejemplos de costo de la deuda

Podemos calcular el costo de la deuda como una tasa decimal usando la tasa de interés de una empresa o como una cantidad en dólares de deuda usando los pagos de intereses totales de una empresa.

Usa el método decimal al analizar el WACC de una empresa y la cantidad en dólares cuando quieras averiguar cuántos dólares está gastando una empresa en deuda, ya sea en todas sus finanzas o para un solo préstamo.

Cantidad en dólares

Una pequeña empresa toma un préstamo a plazo con un monto principal de $50,000. La tasa de interés sobre el préstamo es del 6%, y la tasa de impuesto es del 25%.

Antes de poder introducir estos números en la fórmula del costo de la deuda, tenemos que encontrar el interés total a pagar sobre el préstamo multiplicando la tasa de interés por el monto principal.

$50,000 x 0.06 = $3,000

Ahora que sabemos el monto total de interés a pagar sobre el préstamo es $3,000, podemos tener en cuenta la tasa de impuesto como un decimal:

$3,000 x (1 – 0.25) = $2,250

El costo total de la deuda para el préstamo es $2,250 después de impuestos.

Decimal

Se utiliza la misma fórmula para determinar el costo decimal de la deuda: simplemente usa la tasa de interés en lugar de una cantidad en dólares de interés.

Digamos que una gran corporación paga $150,000,000 en intereses anuales sobre su deuda total de $4,000,000,000 y está gravada al 35%. Antes de poder usar estos datos para calcular el costo de la deuda de la empresa, debemos encontrar la tasa de interés que paga. Para hacer esto, divide el interés anual por la deuda total, luego multiplica el producto por 100.

($150,000,000/$4,000,000,000) x 100 = 0.375

Hemos determinado la tasa de interés de la empresa; ahora introduzcámosla en la fórmula del costo de la deuda, junto con la tasa de impuesto (nuevamente, representada como un decimal):

0.375 x (1 – 0.35) = 0.24

El costo de la deuda de la corporación es 0.24, o 24%.

Puedes calcular tu costo de deuda, tomar decisiones financieras más inteligentes con la ayuda de software de gestión de riesgos financieros. ¡Deja la espontaneidad para momentos especiales!