Was ist Liquidität? (+Wie berechnet man das Liquiditätsverhältnis)

Des einen Müll ist des anderen Schatz. Es ist ein altes Sprichwort, das auch heute noch gilt. Etwas, das Sie als Müll wegwerfen könnten, könnte für jemand anderen von Wert sein. Es gibt jedoch einige Vorbehalte zu dieser Regel.

Wenn Sie Geld für Ihre weggeworfenen Gegenstände erhalten möchten, anstatt sie einfach wegzuwerfen, könnten Sie auf einige Probleme stoßen.

Was, wenn die Person, die Ihren Müll haben möchte, auf der anderen Seite der Welt lebt? Was, wenn die Versandkosten für den Artikel teurer sind als der Artikel selbst? Was, wenn es kein System gibt, um es zu listen und für sie zu finden? Und was, wenn Sie Jahre warten müssen, bevor jemand in Betracht zieht, Ihren Müll zu kaufen?

Dieses Dilemma eines Sammlers kann mit Konzepten der Unternehmensfinanzierung beantwortet werden. Einfach ausgedrückt, Müll ist kein liquider Vermögenswert.

Ihr Müll könnte der Schatz eines anderen sein, aber da er extrem illiquide ist, ist er wirklich nur Müll (und Sie sind besser dran, ihn an Ihren örtlichen Secondhand-Laden zu spenden). Dieser Zustand hat nichts mit dem Aggregatzustand Ihres Mülls zu tun;

Erfahren Sie mehr über Liquidität in diesem Artikel.

Liquide Vermögenswerte vs. illiquide Vermögenswerte

Bestimmte Vermögenswerte sind liquider als andere. Zum Beispiel ist Bargeld der Standard für Liquidität – es gilt als der liquideste Vermögenswert. Aktien und Anleihen gelten ebenfalls als hochliquide, da sie in der Regel relativ einfach gekauft und verkauft werden können. Häuser und andere Immobilien hingegen gelten als illiquide, da sie schwieriger schnell zu verkaufen oder zu einem angemessenen Preis zu liquidieren sind.

Marktliquidität vs. Buchhaltungsliquidität

Wir können Liquidität auf zwei verschiedene Arten betrachten: Marktliquidität und Buchhaltungsliquidität. Analysten verwenden die Marktliquidität, um zu bestimmen, wie einfach Vermögenswerte innerhalb eines bestimmten Marktes gekauft und verkauft werden können. In einem hochliquiden Markt können Vermögenswerte schnell verkauft werden, ohne dass der Preis sinkt. In einem Markt mit niedriger Liquidität geht der schnelle Verkauf von Vermögenswerten mit einem Preisnachlass einher.

Unabhängig von der Liquidität seines Marktes kann ein Unternehmen die Buchhaltungsliquidität verwenden, um sein eigenes Liquiditätsverhältnis zu berechnen. Wir werden dieses Verhältnis definieren und unten erklären, wie man es findet.

Was ist das Liquiditätsverhältnis?

Das Liquiditätsverhältnis ist Vermögenswerte geteilt durch Verbindlichkeiten. Unternehmen verwenden Liquiditätsverhältnisse, um ihre eigene Buchhaltungsliquidität unter Verwendung von Daten aus einer Bilanz zu berechnen. Durch den Vergleich ihrer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten können Unternehmen Einblicke in ihre finanzielle Gesundheit gewinnen und sehen, wo sie im Vergleich zu anderen Unternehmen stehen. Es gibt drei gängige Methoden, um dieses Verhältnis zu berechnen: das aktuelle Verhältnis, das Säuretestverhältnis (oder Quick Ratio) und das Cash Ratio.

Aktuelles Verhältnis

Aktuelles Verhältnis ist alle aktuellen Vermögenswerte eines Unternehmens (Vermögenswerte, die innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden können) geteilt durch seine aktuellen Verbindlichkeiten (alle Gelder, die das Unternehmen innerhalb eines Jahres schulden wird).

Dieses Verhältnis ist einfach zu berechnen und ermöglicht es Ihnen, einen einfachen Überblick über den finanziellen Status eines Unternehmens zu erhalten.

Säuretestverhältnis (Quick Ratio)

Das Säuretestverhältnis oder Quick Ratio wird ähnlich wie das aktuelle Verhältnis berechnet. Es schließt jedoch illiquide Vermögenswerte aus.

Sie können dieses Verhältnis finden, indem Sie das Bargeld und die Zahlungsmitteläquivalente eines Unternehmens, seine marktfähigen Wertpapiere oder kurzfristigen Investitionen (wie Aktien und Anleihen) und Forderungen addieren und die Summe durch die aktuellen Verbindlichkeiten des Unternehmens teilen.

Ein Säuretestverhältnis kann Ihnen mehr Einblick in die aktuelle finanzielle Situation eines Unternehmens geben und Ihnen sagen, wie gut es in der Lage ist, seine Schulden rechtzeitig zu begleichen.

Cash Ratio

Das Cash Ratio eines Unternehmens ist die Summe aus Bargeld und Zahlungsmitteläquivalenten geteilt durch die aktuellen Verbindlichkeiten. Es gibt Ihnen eine Vorstellung davon, wie das Unternehmen seine Schulden im Falle eines Notfalls oder einer Situation, in der es alle seine liquiden Mittel und Vermögenswerte so schnell wie möglich verwenden müsste, begleichen würde.

Was ist ein gutes Liquiditätsverhältnis?

Im Allgemeinen, wenn Ihr Liquiditätsverhältnis größer als 1 ist, geht es Ihnen gut. Es gibt keinen Goldstandard für ein gesundes Liquiditätsverhältnis, da es von Markt zu Markt variiert. Es wäre unvernünftig zu erwarten, dass das Liquiditätsverhältnis eines Bauunternehmens dasselbe ist wie das eines Börsenmaklers.

Wenn das Verhältnis eines Unternehmens auf eine Zahl weit über eins steigt, wird dies als Liquiditätsüberschuss bezeichnet. Zu viele Vermögenswerte und zu wenig Ausgaben haben negative Auswirkungen auf den Markt. Wenn das Verhältnis jedoch unter eins liegt, könnte dies für das Unternehmen den Bankrott bedeuten, da es auf Schwierigkeiten hinweist, Schulden zu begleichen. Schauen wir uns einige Beispiele in der Technologiebranche an.

Facebook

Wir können die Liquiditätsverhältnisse von Facebook anhand der unten stehenden Bilanz ermitteln. Hier ist, was wir über die Bücher von Facebook laut Daten von Dezember 2018 wissen.

• Bargeld und Zahlungsmitteläquivalente = $10.019.000
• Kurzfristige Investitionen = $31.095.000
• Forderungen = $7.587.000
• Gesamtvermögen = $50.480.000
• Gesamtverbindlichkeiten = $7.017.000

Bildquelle: Nasdaq

Lassen Sie uns diese Zahlen in die drei Liquiditätsverhältnisformeln einfügen, um Facebooks aktuelles, Säuretest- und Cash Ratio zu finden.

• Aktuelles Verhältnis: $50.480.000/$7.017.000 = 7,19
• Säuretestverhältnis: ($10.019.000 + $31.095.000 + $7.587.000)/ $7.017.000 = 6,94
• Cash Ratio: ($10.019.000 + $31.095.000)/$7.017.000 = 5,86

Basierend auf diesen Berechnungen geht es Facebook extrem gut. Alle ihre Verhältnisse liegen weit über eins, und sie werden keine Probleme haben, Schulden kurzfristig oder langfristig zu begleichen. Tatsächlich hat Facebook einen gewissen Liquiditätsüberschuss und könnte es sich leisten, etwas Bargeld auszugeben oder zu investieren.

Groupon

Hier ist ein weiteres Beispiel für eine Unternehmensbilanz, die wir verwenden können, um Liquiditätsverhältnisse zu finden. Dieses Mal verwenden wir Groupons Daten von Dezember 2018.

• Bargeld und Zahlungsmitteläquivalente = $841.021
• Kurzfristige Investitionen = $0
• Forderungen = $69.493
• Gesamtvermögen = $998.629
• Gesamtverbindlichkeiten = $957.174

Bild mit freundlicher Genehmigung von Nasdaq

Lassen Sie uns diese Zahlen in die drei Liquiditätsverhältnisformeln einfügen, um Groupons aktuelles, Säuretest- und Cash Ratio zu finden.

• Aktuelles Verhältnis: $998.629/$957.174 = 1,04
• Säuretestverhältnis: ($841.021 + $0 + $69.493)/$957.174 = 0,95
• Cash Ratio: ($841.021 + $0)/$957.174 = 0,87

Groupons aktuelles Verhältnis liegt knapp über eins, aber wenn man sich das Säuretest- und Cash Ratio des Unternehmens ansieht, liegen beide bei 0,95 und 0,87 unter eins. Das bedeutet, dass Groupon möglicherweise Schwierigkeiten haben wird, seine Schulden im kommenden Jahr zu begleichen.

Ein solides Verständnis von Liquidität macht das Leben einfacher

Liquidität läuft darauf hinaus, die Fähigkeit zu haben, Vermögenswerte in Bargeld umzuwandeln. Wir können sie in verschiedenen Verhältnissen messen, um Einblicke in die Stabilität eines Unternehmens zu gewinnen oder Branchen nach der Liquidität ihrer Vermögenswerte zu vergleichen. Wir können sie sogar auf unsere persönlichen Vermögenswerte anwenden, um herauszufinden, ob sie in den Augen der Unternehmenswirtschaft Müll oder Schatz sind.

Indem Sie Einnahmen und Ausgaben aufzeichnen, wenn sie generiert werden, anstatt wenn Geld den Besitzer wechselt, können Sie die Liquidität verbessern und einen reibungsloseren Betrieb sicherstellen. Erfahren Sie mehr über Abgrenzungsrechnung und ihre vielen Vorteile für Ihr Unternehmen.