Was sind Fremdkapitalkosten? (+Wie man sie berechnet)

Spontaneität macht das Leben lustig und interessant, aber wenn es um Finanzen geht, sind Launen nicht so toll.

Während ein spontaner Ausflug nach Italien oder ein zufälliger Fallschirmsprung wie ein Nervenkitzel klingen mag, ist es keine gute Idee, spontan einen Kredit aufzunehmen.

Fremdfinanzierung ist ein wesentlicher Bestandteil des Systems der Unternehmenskapitalstruktur, aber Geschäftsinhaber wären schlecht beraten, sie zu nutzen, ohne zu bestimmen, was sie langfristig kosten wird. Hier kommt die Fremdkapitalkosten ins Spiel. Nach Zinsen und Steuern, wie viel kostet die Ausgabe von Anleihen oder die Aufnahme eines Terminkredits ein Unternehmen wirklich? Erfahren Sie mehr über die Fremdkapitalkosten und wie man sie in diesem Artikel berechnet.

Was sind Fremdkapitalkosten?

Fremdkapitalkosten sind eine Darstellung der Schulden, die ein Unternehmen seinen Gläubigern schuldet. Sie werden am häufigsten als Dezimalzahl dargestellt, die den Zinssatz ausdrückt, den das Unternehmen schuldet, können aber auch als der Betrag an Geld ausgedrückt werden, den es an Zinsen schuldet.

Die Ermittlung der Fremdkapitalkosten ist auch ein Element zur Bestimmung der gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten eines Unternehmens, oder WACC, die nicht nur die Fremdkapitalkosten, sondern auch die Eigenkapitalkosten berücksichtigen und zur Analyse der Stabilität der Kapitalstruktur eines Unternehmens verwendet werden.

Sie können die Fremdkapitalkosten als den Betrag der Zinsen betrachten, die über einen bestimmten Zeitraum auf Schulden gezahlt werden, oder die tatsächlichen Kosten des Fremdkapitals. Finden Sie Ihre Fremdkapitalkosten mit dieser Formel:

Wie Sie sehen können, umfassen die Fremdkapitalkosten eines Unternehmens nicht nur Zinsen, sondern auch den Einkommenssteuersatz des Unternehmens. Typischerweise sollten Sie den Steuersatz bei der Berechnung der Fremdkapitalkosten einbeziehen, da dies genauere Ergebnisse liefert.

Manchmal sind Zinszahlungen für Unternehmen in den USA steuerlich absetzbar, sodass durch die Berücksichtigung des Steuersatzes für diese Zahlungen Ihre Ergebnisse niedrigere Fremdkapitalkosten zeigen.

Warum Fremdkapitalkosten berechnen?

Sowohl Unternehmen als auch Investoren nutzen die Fremdkapitalkosten, um finanzielle Entscheidungen zu treffen. Unternehmensvertreter betrachten die Fremdkapitalkosten, wenn sie entscheiden, ob sie mehr Schulden aufnehmen sollen oder nicht. Wenn sie wissen, wie viel die Schulden sie kosten werden, können sie einen idealen Zinssatz bestimmen und ob sie sich überhaupt einen Kredit leisten können.

Investoren nutzen die Fremdkapitalkosten, um das Ausfallrisiko einer Investition in ein Unternehmen zu bestimmen. Wenn ein Unternehmen höhere Fremdkapitalkosten hat, besteht ein höheres Risiko, dass es in Zahlungsverzug gerät oder die Schulden nicht begleichen kann. Wenn Investoren ein hohes Kreditrisiko feststellen, werden sie dem Unternehmen höhere Zinssätze anbieten.

Wenn es um Unternehmensfinanzierung geht, sind Schulden nicht immer schlecht, wenn sie angemessen verwaltet werden. Entdecken Sie, wie Unternehmen einen Tilgungsfonds nutzen, um vorauszuplanen und ihre Schulden zu begleichen.

Beispiele für Fremdkapitalkosten

Wir können die Fremdkapitalkosten entweder als Dezimalrate unter Verwendung des Zinssatzes eines Unternehmens oder als Dollarbetrag der Schulden unter Verwendung der gesamten Zinszahlungen eines Unternehmens berechnen.

Verwenden Sie die Dezimalmethode, wenn Sie die WACC eines Unternehmens analysieren, und den Dollarbetrag, wenn Sie herausfinden möchten, wie viele Dollar ein Unternehmen für Schulden ausgibt, entweder in all seinen Finanzen oder für einen einzelnen Kredit.

Dollarbetrag

Ein kleines Unternehmen nimmt einen Terminkredit mit einem Kapitalbetrag von 50.000 $ auf. Der Zinssatz für den Kredit beträgt 6 %, und der Steuersatz beträgt 25 %.

Bevor wir diese Zahlen in die Formel für die Fremdkapitalkosten einsetzen können, müssen wir die gesamten Zinsen berechnen, die auf den Kredit zu zahlen sind, indem wir den Zinssatz mit dem Kapitalbetrag multiplizieren.

50.000 $ x 0,06 = 3.000 $

Jetzt, da wir wissen, dass der gesamte Zinsbetrag, der auf den Kredit zu zahlen ist, 3.000 $ beträgt, können wir den Steuersatz als Dezimalzahl berücksichtigen:

3.000 $ x (1 – 0,25) = 2.250 $

Die gesamten Fremdkapitalkosten für den Kredit betragen nach Steuern 2.250 $.

Dezimal

Die gleiche Formel wird verwendet, um die dezimalen Fremdkapitalkosten zu bestimmen – verwenden Sie einfach den Zinssatz anstelle eines Dollarbetrags der Zinsen.

Nehmen wir an, ein großes Unternehmen zahlt 150.000.000 $ an jährlichen Zinsen auf seine 4.000.000.000 $ Gesamtschulden und wird mit 35 % besteuert. Bevor wir diese Daten verwenden können, um die Fremdkapitalkosten des Unternehmens zu berechnen, müssen wir den Zinssatz ermitteln, den es zahlt. Dazu teilen wir die jährlichen Zinsen durch die Gesamtschulden und multiplizieren das Produkt dann mit 100.

(150.000.000 $/4.000.000.000 $) x 100 = 0,375

Wir haben den Zinssatz des Unternehmens ermittelt; nun setzen wir ihn in die Formel für die Fremdkapitalkosten ein, zusammen mit dem Steuersatz (wiederum als Dezimalzahl dargestellt):

0,375 x (1 – 0,35) = 0,24

Die Fremdkapitalkosten des Unternehmens betragen 0,24 oder 24 %.

Sie können Ihre Fremdkapitalkosten berechnen und klügere finanzielle Entscheidungen mit Hilfe von Software für das Finanzrisikomanagement treffen. Heben Sie sich die Spontaneität für besondere Momente auf!